美股市場有“七姐妹”之說，包括蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、meta、特斯拉和英偉達。這些科技企業(yè)因其巨大的市值、市場影響力以及在科技行業(yè)的領先地位而聞名。

蛇年春節(jié)前夕，大模型DeepSeek-R1的出現(xiàn)引發(fā)了全球熱議，并推動中國資產特別是科技股迎來一波強勢上漲。恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)及納斯達克中國金龍指數(shù)自1月14日以來均顯著上揚。

在中國科技股強勁上漲背景下，哪些公司可以被視為中國版的科技“七巨頭”成為討論焦點。瑞銀近期研報指出，AI行業(yè)的發(fā)展通常會推動相關股票估值提升。過去4G、5G和云計算時代，相關股票表現(xiàn)優(yōu)于市場50%到100%，且反彈通常持續(xù)1到2年。瑞銀認為目前AI相關的市場反彈可能還未過半，尤其是軟件類股票未來仍有較大估值提升空間。

瑞銀報告中列出了一系列AI相關企業(yè)對標名單，并進行了估值對比，涵蓋硬件、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、汽車等多個領域的中國科技龍頭。例如，寒武紀、海光信息、地平線機器人被拿來與英偉達對比，小米、理想汽車則與特斯拉對比。此外，臺積電的對標公司是中芯國際，北方華創(chuàng)與阿斯麥對比，中興通訊與思科對比。阿里巴巴、百度、騰訊控股分別與亞馬遜、谷歌、meta對比。名單還提到金山辦公、美圖公司、恒生電子等細分行業(yè)的科技龍頭。

瑞銀認為名單中的這些科技股是國內最優(yōu)秀的科技企業(yè)，具有發(fā)展?jié)摿ΑＨA泰證券也發(fā)布了一份名為《誰會是中國科技股的“七巨頭”？》的研報，指出以蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、meta、特斯拉、英偉達為代表的科技七巨頭憑借穩(wěn)健業(yè)績增長和在AI等前沿領域的持續(xù)創(chuàng)新，已成為美股科技核心資產。展望未來，DeepSeek的突破性成果有望降低中國企業(yè)發(fā)展大模型的硬件門檻，推動算力芯片、云服務、端側智能和2B/2C應用在內的中國科技產業(yè)鏈進入新一輪創(chuàng)新周期。

華泰證券認為小米、聯(lián)想、比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊、美團有望成為中國科技核心資產，覆蓋硬件制造、云計算、半導體、智能終端、本地生活等核心領域。例如，小米集團是端側AI落地的主要受益者之一，預計新車發(fā)布將推動其汽車業(yè)務發(fā)展；阿里巴巴有望受益于2025年AI應用帶來的基礎云服務需求釋放，通過電商場景下的強化應用探索進一步鞏固市場份額。